行情回顾

    上周，通信(申万)指数上涨2.10%，跑赢沪深300 指数0.41pct。

    家产 要闻

    【中美就第一阶段协议文本达成一致】

    【博通开始交付StrataXGS Tomahawk 4 交换芯片】博通Tomahawk 4 芯片一直被视为400G 光模块放量的标记表记标帜。因此，该芯片正式交付无疑将为400G 光模块放置 奠定坚实基础。

    【我国手机市场11 月整体出货量同比下降1.5%，5G 手机出货量507.4 万部，环比大涨103.45%，累计销售超800 万部】

    【Dell’oro2019 第三季度RAN 陈说，华为5G NR 连任全球第一】

    上周研报

    金卡智能（300349）：底部回购彰显发展信心，NB 燃气表有望助力公司份额提升事件

    举荐 组合

    本周关注：新易盛、光环新网、紫光股份、天孚通信。

    持续关注：5G（基站主设备商、华工科技、新易盛、天孚通信、烽火通信、光迅科技、中国联通）；云计算（紫光股份、星网锐捷、新易盛、中际旭创、天孚通信、宝信软件、光环新网、奥飞数据）；斗极及军工信息化（海格通信、七一二、上海瀚讯）；物联网（移为通信、和而泰、拓邦股份）；网络可视化（中新赛克、恒为科技、迪普科技）；云视讯及专网（亿联网络、海能达）。

    风险提示

    中美关系影响；5G 进展不及预期；云计算投资不及预期等。